鳌山卫街道地处青岛蓝谷核心区，自明朝洪武二十一年（1388）建卫至今已有600余年，一直是重要的海防要地。街道东濒黄海，西接龙山街道，北临温泉街道，南依崂山区，地势三面环山，一面向海，海阔水深，岛屿罗嵌。西北有天柱山、四舍山，西南有鹤、马二山，东南有凤凰山、高山、鹰嘴山，海拔均在150～300米。山体系火成岩，上部坡度在30°左右，下部坡度较缓，多为梯田，山间地势平坦，形成较宽的通道，踞此向北可达胶东腹地，向西进入胶潍平原，向南通往青岛，是山东半岛重要门户。近岸海底为沙质，滩头平缓绵长，海湾内养殖业较发达，有海带、扇贝等。

鳌山卫街道下辖8个行政村、4个居委会、5.9万余人。辖区陆域总面积108.87平方公里，海岸线19.8公里，拥有大小岛屿5个。下辖8个行政村、4个居委会、5.9万余人。1388年，徐辉祖派指挥佥事廉高在鳌山筑城设防，设鳌山卫，辖后所雄崖守御千户所、前所浮山备御千户所，及中所三所，集军事指挥与行政管理于一身。1725年，省撤都司，鳌山卫归莱州府督理。1734年，裁鳌山卫属地归并即墨县。民国时期，先后属即墨县海润区、第二区。1945年即东县人民政府设鳌山区，1946年8月，与汤泉区合并为汤鳌区。1949年改为即东县鳌山区，1950年改称第九区，1955年8月又改称鳌山区。958年撤区，成立人民公社，分为东西两部分，东部为鳌山人民公社，西部为白庙人民公社。1961年，撤销白庙人民公社，归并于鳌山人民公社。1972年10月，鳌山卫西部再度析出，成立白庙人民公社。1984年4月，鳌山人民公社改为鳌山卫镇。1998年4月，将白庙乡（原白庙人民公社）并入鳌山卫镇。2012年12月，撤销鳌山卫镇，设立鳌山卫街道至今。